日前，由《商業周刊/中文版》和上海金融業聯合會聯合主辦的“2015金融創新與人民幣國際化論壇”在上海舉行🛣。意昂体育平台光華管理學院副院長金李在論壇上與與會嘉賓探討了如何金融創新才能更好服務當下“全民創業，萬眾創新”的新經濟增長模式🧥。

創新創業不是讓大家把工作都辭去，畢竟真正能成為企業家的人還是少數，我們建議創業者要有好的想法，有一定的經歷👨🏿‍💻💅、閱歷😡、人脈🧏🏽‍♀️，這樣才有資本解決遇到的問題。雖然並不是所有人都適合創業，但是從金融角度來看，卻是適合很多人的🏋🏽。

傳統上，作為支撐創新創業的金融體系是風險投資(VC)，私人股權投資機構(PE)或者是個人天使投資，盡管他們占據著相當重要的地位，卻還顯得遠遠不夠。本質上來說🆒，這些機構發展速度很快，但是規模有限，因此無法真正解決創新創業企業融資難🖋、融資貴的問題🏗⭕️。

現在的金融體系中並沒有一個真正支撐創新創業的金融平臺✒️。這不是中國老百姓沒有錢，改革30多年來藏富於民的國策使得老百姓有著大量的錢。以前，老百姓炒房👳🏼‍♂️，現今，他們炒股。這其中如果能拿出一部分錢來支持創新創業，將有助於解決“融資難👂🏽，融資貴”的問題。

大多數的融資以債權融資為基礎，投資早期企業風險甚高，非常考驗投資者的眼光和管理能力。對於投資者來說，花費大量精力甄選項目，但無法分享企業未來的巨幅增長空間，就無法調動其積極性。因為缺少有效的激勵機製，無法使得大量資金進入到創新創業型小企業🕵🏽‍♂️。而國外成熟市場，創新創業企業能得到政府給予的優惠利率貸款債券投資，還擁有大量市場化的融資渠道。目前需要盡快設計出一個機製，能使千家萬戶低成本的錢進入到創新創業體系中☂️。通常來說🤜🏿，在一個企業生命周期的不同環節裏有著不同資本扮演的角色:從自籌📸、天使、VC💌、PE。甚至到了企業出現問題、衰退的時候還有一些特殊情景交易或者是扭虧為盈的交易💡🚿。但中國市場面臨的問題在於，資本市場是不完善的🎗。中國的IPO製度不是註冊製🏊‍♀️，渠道非常不通暢，所有的企業從一級市場到二級市場面臨巨大的利差。作為創新創業企業🕵️‍♀️，依然沒有跳過這道龍門。比如，在公眾投資平臺裏，養老保險機構由於種種原因，無法介入早期的風投🥿、私人股權🏣，從而造成大量的資金存在於資本市場的後端🔅。一方面，前期融資成本過高🍝，另一方面🆙，後期資金泛濫。再者🦸‍♂️，由於資本市場的PE、VC退出機製不暢通👩‍👩‍👧‍👧，很多企業投資進去的錢積壓成災，使得後續資金回收再進行新項目的可能性降低。這使中前期VC🦼、PE的良好內部循環機製受到現行資本市場的製約與限製。這個公募市場與私募市場的嚴格區分問題亟待解決。

而在政策層面上，母基金風險系數相對低，對於道德風險問題或者信息不對稱問題有良性解決方案。讓更多的LP(有限合夥人)🦸🏿，特別是機構基金，通過母基金的方式間接參與到早期支持VC、PE的行業發展。再者💈，要設立更加專業的市場👫🏻，讓專業的投資機構，將市場中相對成熟的PE、VC的資產組合裏相對成熟的項目打包出售🤸🏿‍♂️，或者是以資產證券化的某種方式出售給和公共股權市場更靠近的機構，實現換手和揭牌🎴🕝。而那些公共性機構，能在相對晚期的時候進入到企業中。

黨的“十八大”已經認識到，把市場作為資源配置中起決定性因素的重要力量。但這並不意味著政府就退出來⛓️‍💥。創新創業型的經濟打造⛎，還是需要政府一定的支持。中國政府資源非常多，在經濟生活中非常強勢🐑。如果用的好，是可以對市場發育起到非常重要的作用🪮。但前提是必須要完善和豐富這個市場，而且它需要尊重市場規律🚮，以市場的方式去激發創新創業。國外做的最好的是以色列👏🏻👩‍🚒，將政府的錢拿出來做專業化的基金公司。